Styrelsens främsta uppgifter innefattar att:

	fastställa de övergripande operativa målen och strategin för bolaget,
	besluta om anskaffning av kapital,
	utse och utvärdera, och om erforderligt, avsätta VD,
	säkerställa att det finns effektiva uppföljnings- och kontrollsystem för bolagets verksamhet,
	säkerställa att det finns en adekvat process för att bevaka att bolaget uppfyller lagar och andra förordningar som är relevanta för bolagets verksamhet,
	definiera de riktlinjer som behövs för vägledning i etiska frågor,
	säkerställa att bolaget har en öppen, extern kommunikation och att denna är korrekt, pålitlig och relevant,
	säkerställa att bolagets organisation av redovisning, förvaltning av medel och bolagets finansiella ställning i allmänhet inkluderar tillfredsställande system för intern kontroll, och
	fortlöpande utvärdera bolagets och koncernens ekonomiska situation.

Styrelsens sammansättning
Enligt Lundin Petroleums bolagsordning ska styrelsen bestå av minst tre och högst tio ledamöter med maximalt tre suppleanter, och antalet ledamöter beslutas varje år av årsstämman. Styrelseledamöterna väljs för en mandatperiod om ett år. Inga suppleanter har valts och ingen av styrelsens ledamöter är utsedd av arbetstagar- organisationer. Styrelseledamöterna, med undantag av VD, är inte anställda i bolaget, erhåller inte lön från bolaget och är inte berättigade att delta i bolagets incitamentsprogram. Därutöver har styrelsen till sitt stöd en bolagssekreterare som inte är styrelseledamot. Bolagssekreterare är sedan mars 2011 Jeffrey Fountain, Vice President Legal på Lundin Petroleum.

Styrelseordföranden, Ian H. Lundin, är ansvarig för att styrelsens arbete är välorganiserat och genomförs på ett effektivt sätt. Därutöver upprätthåller styrelseordföranden rapporterings- anvisningarna för bolagsledningen som utarbetats av VD och godkänts av styrelsen, men deltar inte i beslutsfattandet angående bolagets löpande verksamhet. Styrelseordföranden har vidare regelbundna kontakter med VD för att säkerställa att styrelsen alltid är tillräckligt informerad om bolagets verksamhet och finansiella ställning, och träffar vid flera tillfällen under året bolagets aktieägare för att diskutera aktieägarfrågor och ägandefrågor i allmänhet.

Styrelsemöten och styrelsearbetet
Styrelsen vägleds i sitt arbete av styrelsens arbetsordning, vilken slår fast riktlinjerna för styrelsens arbete. Utöver det konstituerande mötet efter årsstämman hålls normalt minst sex ordinarie styrelsemöten per kalenderår. Vid dessa möten ger VD en rapport om bolagets ställning, prospekt och bolagets finansiella situation, i enlighet med de krav som verksamheten ställer. Vidare behandlas beslutspunkter och frågor av väsentlig betydelse för bolaget av styrelsen, och styrelsekommittéerna rapporterar i frågor vid behov. Styrelsen är också ansvarig för att kontinuerligt utvärdera VD:s arbete och ska åtminstone en gång per år, utan att bolagsledningen är närvarande, specifikt behandla denna fråga.

Klicka på bilden för att visa

STYRELSEKOMMITTÉER OCH CR/HSE- STYRELSEREPRESENTANT
För att optimera effektiviteten i styrelsens arbete och ombesörja en grundlig belysning av vissa frågor har styrelsen inrättat en ersättningskommitté, en revisionskommitté och en olje- och gasreservskommitté samt utsett en CR/HSE-styrelserepresentant. Kommittéernas uppgifter och ansvar beskrivs utförligt i direktiven för respektive kommitté, vilka godkänns varje år som en del av styrelsens arbetsordning. Protokoll förs vid kommittémöten och de ärenden som diskuteras rapporteras till styrelsen. Vidare förekommer informella kontakter mellan mötena vid behov.

Ersättningskommitté
Ersättningskommittén bistår styrelsen i frågor som rör bolagsledningens ersättning, och informerar sig om och förbereder styrelsens och årsstämmans beslut i frågor som gäller ersättningsprinciper, ersättningar och andra anställningsvillkor för bolagsledningen. Kommitténs målsättning i bestämmandet av ersättningar till bolagsledningen är att erbjuda ett ersättningspaket som är marknadsmässigt och konkurrenskraftigt, och som tar hänsyn till uppgifterna och ansvaret som är förenade med befattningen samt till personliga kunskaper, erfarenheter och prestationer. I kommitténs uppgifter ingår även att följa upp och utvärdera program för rörlig ersättning, tillämpningen av ersättningspolicyn samt de aktuella ersättningsstrukturerna och nivåerna i bolaget.

Ersättningskommitténs ledamöter är William A. Rand, kommitténs ordförande, Magnus Unger, Dambisa F. Moyo och Kristin Færøvik.

Revisionskommitté
Revisionskommittén bistår styrelsen i att säkerställa att bolagets finansiella rapporter upprättas i enlighet med internationella redovisningsprinciper (IFRS), årsredovisningslagen och redovisningsprinciper som är tillämpliga på ett svenskt bolag noterat på NASDAQ OMX Stockholm och Torontobörsen. Revisionskommittén granskar bolagets finansiella rapportering och effektiviteten i bolagets finansiella interna kontroller, internrevision och riskhantering och dess främsta målsättning är att bistå styrelsen vid beslutsprocessen avseende sådana frågor. Vidare har kommittén befogenhet att fatta beslut om vissa frågor som delegerats till kommittén enligt direktiven för dess arbete, bland annat att å styrelsens vägnar, granska och godkänna bolagets delårsrapporter för första och tredje kvartalet. Revisionskommittén har även regelbunden kontakt med koncernens externa revisor som en del av den årliga revisionsprocessen och granskar revisorsarvoden och revisorns opartiskhet och självständighet. Vidare biträder revisionskommittén valberedningen i förberedelsen av förslag till val av revisor på årsstämman, om tillämpligt.

Revisionskommitténs ledamöter är William A. Rand, kommitténs ordförande, Magnus Unger och Asbjørn Larsen.

Olje- och gasreservskommitté
Olje- och gasreservskommittén inrättades i samband med noteringen av Lundin Petroleums aktie på Torontobörsen 2011. Kommittén granskar och rapporterar till styrelsen i ärenden som berör bolagets policies och rutiner för rapportering av olje- och gasreserver och därtill relaterad information, i enlighet med National Instrument 51–101 (NI 51–101), utfärdad enligt gällande kanadensisk värdepapperslagstiftning. Olje- och gasreservskommittén rapporterar till styrelsen om bolagets rutiner för rapportering av olje- och gasreserver och andra liknande uppgifter, utnämning av den oberoende kvalificerade reservsrevisorn och om bolagets rutiner för att tillhandahålla uppgifter till den oberoende kvalificerade reservsrevisorn. Olje- och gasreservskommittén sammanträder även med bolagsledningen och den oberoende kvalificerade reservsrevisorn för att granska, och besluta om man ska rekommendera styrelsen att godkänna, rapporten avseende reserver och annan olje- och gasinformation som ska lämnas årligen enligt NI 51–101.

Olje- och gasreservskommitténs ledamöter är Ian H. Lundin, kommitténs ordförande, och Asbjørn Larsen.

CR/HSE-styrelserepresentant
Lundin Petroleums styrelse har ett lednings- och tillsynsansvar i alla CR- och HSE-frågor inom koncernen och utser årligen en icke-anställd styrelseledamot som CR/HSE-styrelserepresentant. CR/HSE-styrelserepresentantens uppgifter innefattar att upprätthålla en dialog med bolagsledningen avseende CR/ HSE-relaterade frågor och att regelbundet rapportera om dessa till styrelsen.

CR/HSE-styrelserepresentanten är Asbjørn Larsen.